Дью Дилиженс (Due Diligence)

Проекты с высокой степенью риска, такие как приобретение уже действующего бизнеса, требуют полной информации об объекте инвестирования, его деятельности и «жизнеспособности», полной информации о потенциальных рисках, связанных с осуществлением проекта, а также последствиях реализации таких рисков.

Такого же усиленного внимания требует правовая, финансовая и налоговая основа последствий заключения любой сделки, имеющей определенное, существенное для бизнеса значение.

Одним из наиболее распространенных во всем мире способов решения данных задач, является проведение процедуры Дью Дилиженс (Due Diligence), всестороннего исследования инвестиционного объекта (финансово-хозяйственной деятельности приобретаемой компании и ее положения на рынке) и/или самой сделки.

Процедура ДЬЮ ДИЛИЖЕНС - это система мероприятий, направленных на всестороннюю проверку законности и коммерческой привлекательности планируемой сделки, инвестиционного проекта. Она означает проведение анализа деятельности предприятия с точки зрения финансовых аналитиков, оценщиков, аудиторов и юристов. Каждая группа специалистов готовит для заказчика подробный отчет о состоянии предприятия.

Инициаторами проведения Дью Дилиженс, т.е. заказчиками, могут быть как акционеры или менеджмент компании, так и сторонние лица, в качестве которых, как правило, выступают инвесторы / покупатели бизнеса.

Результаты Дью Дилиженс помогают Заказчику:
1. При приобретении инвестиционного объекта:
- удостовериться в том, что в документах полностью и правдиво раскрывается информация о компании;
- принять меры против завышения компанией своих активов и сокрытия долгов и убытков;
- проанализировать доходность бизнеса в прошлом и вероятность будущих денежных потоков;
- узнать о деятельности покупаемой компании, ее активах, операциях, производстве;
- выявить проблемные моменты предприятия и возможную ответственность общества за допущенные нарушения;
- решить вопрос, кто будет устранять выявленные нарушения — продавец или покупатель — и на какой стадии;
- определить цену предприятия или пакета акций;
- определить процедуру приобретения контроля над предприятием и структурировать сделку;
- установить в договоре гарантии со стороны продавца в отношении проблемных мест в компании;
иногда отказаться от покупки, если проблемы носят существенный характер и могут привести к парализации деятельности предприятия.

2. При исследовании сделки:
- удостовериться в юридической правильности и полноте оформления всех необходимых документов;
- определить правильность отражения сделки в бухгалтерском учете;
- определить правильность формирования налогооблагаемой базы и порядка расчета налогов при данной сделке;
- выявить возможные налоговые риски по данной сделке и возможную ответственность общества за допущенные нарушения;
- принять меры по исправлению выявленных ошибок и погрешностей.

Для проверяемой компании процедура тщательного изучения способствует более четкому определению методов и способов раскрытия информации о компании для покупателей или инвесторов.

В состав работ по Дью Дилиженс входят следующие блоки:
1. Анализ системы бухгалтерского учета. Проводится с целью подтвердить соответствие бухгалтерской и налоговой отчетности законодательству, выявление систематических и методологических ошибок.
2. Налоговый анализ, дает заключение о тяжести налоговой нагрузки на предприятие; риски, связанные с нарушением налогового законодательства.
3. Финансовый анализ, включает в себя заключение о способности предприятия приносить доход, расчет чистых активов, изучение основных направлений движения денежных средств.
4. Правовой анализ. Проводится в целях определения степени рисков, связанных с легальностью бизнеса компании, действующими договорами и судебными (арбитражными) процедурами, соблюдением требований трудового законодательства.
5. Оценка реальной стоимости бизнеса (при его покупке). Может быть определена рыночная, инвестиционная или ликвидационная стоимость, в зависимости от того, покупается ли предприятие как действующее, для полного перепрофилирования или для вхождения в холдинг заказчика как очередная бизнес-единица. Финансовые аналитики предлагают заказчику несколько стандартов стоимости, для принятия решения о покупке компании, оперируя определенным ценовым диапазоном.

Результат работы – это отчет по каждому из направлений исследования.

Для получения подробной информации свяжитесь с нами по телефонам:
(495) 585-67-07 – в Москве
(3462) 51-44-55, 64-07-91 - в Сургуте